技術分析入門教學連載 4 – 六個方法教你如何設置停損與停利的位置

在《賭神》系列的電影中，最讓人印象深刻的一句台詞就是 “小心駛得萬年船” 呀。

為什麼在多數人投資的路上，最後選擇只存股買 ETF，簡單的穩定獲（小）利的原因就是因為，主動投資讓他們一開始獲利不少，但是因為不懂得設置停損與每次投資的盈虧比，導致雖然賺錢時賺不少，但是賠錢時虧得更多，最後放棄主動投資與技術分析。

然而，筆者對於主動投資、被動投資的觀點是中立理性的，坦白說能賺錢的都是好方法。

最好的方式其實是做風險配比，低風險的被動投資就可以資金量放多一點，高風險的主動投資就可以放少一點，依照你的風險承受程度作微調。畢竟高風險意味著高報酬、低風險意味著低報酬，沒有所謂的好與壞。

拉回正題，我們該如何設置停損、停利的位置，才不會造成過多的虧損、吃到合理的價差獲利呢？

停損的三個方法

首先給大家一個表格，馬上知道停損的重要：

當你擁有初始本金 1000 元，若你一次虧損 10％，本金變成 900 元，你需要拿 900 元賺到 100 元回到你的初始本金，你需要獲利 11.11％。

依此類推，我們會從表格發現，你虧損比例的越多，你的獲利比例需要更高才能回本。

最後一欄很符合直覺，若從 1000 元，虧損 500 元剩下 500 元，則你需要用 500 元賺一個 500 元，也就是需要多獲利 1 倍（100%）才能回本。

只要記得一個大原則，趨勢變了（由多轉空、由空轉多）就應該設置停損、停利。接下來就討論三個設立止損的方法：

1.固定比例停損:

一般來說，虧損會抓 2%~10% 左右的百分比。

不過更精確來說，這件事取決於你的獲利目標、過往數據，舉一個例子。

以這張圖來說，觀察過去的上漲（3~4根綠色 K 棒）約有 10~15% 左右：

保險起見，你的停損設置時，就不能超過 10%，這樣當你虧損時，下一單也不會太難回本。

又或者

你心裡有一個虧損的數字，是你可以承擔的，並且從以上表格有心理預期，若你虧損了，下一次的獲利率需要有多少才能回本。

2. 支撐位價格作為停損價格

這個方法是看過去的歷史 K 線，來推測價格跌到哪裡，便有機會停止下跌。

通常又會有以下三個方法，依照偏好順序（越上面的越常用）如下：

2-a. 轉折點

假設，今天 K 棒突破前方高點（1號點）我們下單時，建議會把停損點設在（2號點）位置，因為目前的趨勢為上漲，所以當下一個波谷來到（4號點）位置，理論上會高於（2號點）位置，所以你可以吃到後續上漲的變化。

反之若低於（2號點）位置，代表趨勢已經由多頭轉為空頭了，觸發停損以免讓你的虧損持續放大，才是理智的選擇。

若對以上趨勢的定義、如何看 K 棒不太熟悉，可以回去複習系列文的第一集、第二集。

2-b. 移動平均線

我們可以看到淺藍色的 MA(60) 移動平均線，一直提供著支撐在近期 BTC 上漲趨勢，也可以代表這段時間（近兩個月）購買 BTC 的人們的持有成本持續上漲，賠本賣掉的機會是低的，除非有什麼其他新的消息。

直到後來比特幣的 ETF 消息出來後，趨勢才開始轉多為空，觸到 MA(60)。

不過透過 MA 來設定停損，建議自己要設置不同的 MA 參數來觀察過往數據，嘗試不同參數去畫圖，對照哪一個參數的停損點是你能接受的虧損；畢竟每個加密貨幣市場的特性可能不太一樣，漲跌的幅度也不一樣。

2-c. 歷史低點

例如看到這張圖時，我們發現近期的歷史低點是 1492.66，當時跌到那邊停止，至少我們可以推斷有不少的人的成本價約落在 1492.66，所以價值不會再往下掉。

但看歷史低點通常是作長線的投資者會注意的，你也必須判斷多遠以前的歷史低點才是你應該參考的，畢竟你如果做短線操作，可能還沒到歷史低點你就被強制平倉了。

3. Ｋ棒的下影線或上影線

通常在價格好幾天、月一直上漲的時候，筆者也會將做多的停損設在下單位置Ｋ棒的底部（下影線末端），因為在多頭趨勢沒變的情況下，要跌破原本的Ｋ棒下影線機率是相當低的。

其實陸續談到蠻多的知識點，但其實大原則都離不開一個：將停損設置在趨勢改變的地方。

然後設定了，就要有紀律地嚴格執行，而不是價值稍微地不符合預期就改變心意。

停利的三個方法

停利的大原則，基本上跟停損的道理是一樣的。就是

趨勢變了就要跑！

不要貪戀有可能會賺更多，導致原本賺 10%，但因為趨勢變了而虧損。

停利又可以從價格分為三個階段：

1. 未達獲利目標，但出現下跌 K 線

由上述討論可知，觀察過往 K 線，可設立一個合理的獲利目標（％）。並設立停利點在該價格。

但是如果在到達該目標前，出現一根下跌的 K 線，需要看是否跌破前一個低點，如果沒有，代表只是正常的來回震盪，只要多頭的趨勢沒有改變，就不需要平倉關單。

2. 已達獲利目標，不論趨勢多空先獲利了結

最有紀律的方式就是，到達設定目標，就先平倉獲利了結。若你認為上漲依然強勢，也可以先平倉一半，入袋為安，再繼續觀察趨勢。

3. 已達獲利目標，後續確認趨勢

若你選擇繼續抱著獲利，則必須觀察趨勢是否有改變，變了一定要馬上獲利了結平倉。

所謂的趨勢變了有一些跡象。除了我們最熟悉的多頭轉為空頭，也可以觀察是否價量背離。

所謂的量，就是指交易量（Vol） ，也就是下方的柱體高度。

我們可以發現，每一次的暴漲時，交易量都會特別地高，接著交易量就會趨於平緩、減少，所以當價格依然持續上漲，但是交易量越來越少的情況，代表價量背離，趨勢可能要變了。

總結與後續

這篇文章我們討論了如何設置停損與停利的價格位置。雖然方法很多，但其實原則只有一個：

趨勢，趨勢，趨勢！

停損設置的位置；價格如果落在該位置時，代表趨勢已經跟原本不一樣了，就要止損。

停利設置的位置；漲到趨勢跟原本不一致時，就該獲利了結的時候；當然，如果你有自己的獲利目標會更容易設置。

核心思想是，增加多次的小賺、減少單次的大賠。小心駛得萬年船呀～

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本文僅做教學使用，不代表任何投資建議，投資人需了解任何投資皆有其風險。