量價關係的基本概念
量價關係指的是股票或加密貨幣的價格與成交量之間的關係。
成交量是指在特定時間內交易的總數量或總金額。在加密貨幣中，以下圖的「幣安」15 分鐘線來說，這 15 分鐘內（2024/08/06 07:45-08:00）的成交量是 5.807K USDT。
十種量價關係的整理
量價觀察：
- 先看價格，再看成交量
- 趨勢為主、價量為輔
多頭（上升趨勢）：
- 價漲量增：這是一個看漲信號，表示市場對該股票的需求增加，價格和成交量同時上升。
- 價漲量平：表示買方力量減弱，市場需求不足，潛在的趨勢反轉風險增加。
- 價漲量縮：若發生在上升趨勢的尾端，代表有可能反轉。也是所謂的「價量背離」。也就是隨著時間價格上升中，但是交易量卻逐漸變少中。
- 價平量縮：價格橫盤整理，成交量減少，通常發生在洗盤階段、趨勢不明。
- 價跌量縮：價格下跌但成交量減少，可能是短期回調，不一定代表趨勢反轉。
空頭（下降趨勢）：
- 價跌量增：這是一個看跌信號，表示市場對該股票的拋售壓力增加，價格和成交量同時下降。
- 價跌量平：表示賣方力量仍然強大，市場拋售壓力持續，趨勢可能會繼續下跌。
- 價跌量縮：若發生在下降趨勢的尾端，代表有可能反轉。
- 價平量增：價格橫盤整理但成交量增加，可能表示反彈即將來臨。
- 價漲量縮：價格上升但成交量減少，可能是短期反彈，不一定代表趨勢反轉。
你可能會好奇，上升趨勢的「價漲量平」，代表反轉風險增加；但是，下降趨勢的「價跌量平」，卻是市場拋售壓力持續，趨勢可能會繼續下跌，為什麼會不同呢？
這與背後的機制不同有關。
量價關係背後的市場心理
- 需求驅動：在上升趨勢中，價格的上漲通常是由需求增加驅動的。投資者對資產的未來前景看好，願意支付更高的價格來購買。
- 信心指標：成交量的增加通常被視為市場信心的指標。如果價格上漲但成交量保持平穩，這可能表明市場對價格進一步上漲的信心不足。
- 供給壓力：在下降趨勢中，價格的下跌通常是由供給增加驅動的。投資者對資產的未來前景看淡，急於賣出手中的資產。
- 持續壓力：成交量的穩定表明賣壓仍然存在，即使價格下跌，市場中仍有足夠的賣家願意以當前價格賣出。
不過，以往有利用量價關係判斷趨勢的投資人可能會發現，判斷上不是那麼明顯，畢竟交易量若以 15 分鐘線圖來說，也是每 15 分鐘就有一根交易量的線，同時看很多根時，並不會有明顯的「交易量」的趨勢，這時候，OBV 技術指標就實用無比。
量價關係中的技術指標：OBV
平衡交易量（On-Balance Volume, OBV）是一種技術分析指標，用於將價格和成交量結合起來，以預測價格變動。OBV由 Joseph Granville 於 1963 年提出，並在他的書《Granville’s New Key to Stock Market Profits》中詳細介紹。
在幣安中的技術指標中的「副圖」(Sub) 中，也有提供。
OBV 的定義與計算公式
OBV 是一個累積指標，根據每日的成交量變化來計算。其計算公式如下：
- 當日收盤價高於前一日收盤價時，當日的成交量會被加到OBV中。
- OBV (Day n) = OBV (Day n-1) + Volume
- 當日收盤價低於前一日收盤價時，當日的成交量會從OBV中減去。
- OBV (Day n) = OBV (Day n-1) – Volume
如果收盤價沒有變化，OBV保持不變。
簡單來說，如果收盤價持續比前一天高，處在上漲趨勢，OBV 的數值就會持續上升。
反之，如果收盤價持續比前一天低，處在下跌趨勢，OBV 的數值就會持續下降。
那具體的應用方式呢？
- 累積：在交易區間內，如果 OBV 上升，可能表示市場正在進行累積，預示著未來的上升突破。
- 分配：在交易區間內，如果 OBV 下降，可能表示市場正在進行分配，預示著未來的下降突破。
- 背離：若價格繼續上升，但是 OBV 不升反降，這可能會是趨勢反轉的訊號。
後記：技術分析的詩與遠方
在寫這篇文章的同時，想到生活上發生的一些事。
最近開始陸續有朋友請我教他們「交易的技術」，但他們開始入門後有一些困惑。
「為什麼難以預測市場？」
「為什麼技術分析不一定能夠賺到錢？」
如果今天學習交易有這麼容易，大家都不用去上班了，對吧？
「交易的技術」，是讓你學習如何認識「市場」的個性，而不是「預測」它。
這如同我們認識一位新朋友一樣，你可以與對方花時間相處、了解更多對方的個性、嗜好等等。
但是，你「不可能」預測這位新朋友未來每一個決策與行為，他自己甚至都沒辦法預測，畢竟許多人花了一輩子也還在認識「自我」。
如果預測一個人的未來，都如此地困難，更何況預測一個數千萬人都在參與的「金錢遊戲」走向呢？
那你可能會問，那學「交易的技術」不能預測市場，有什麼用處？
市場跟一個人一樣，還是有一些「模式」可以掌握，當你每學習一分交易的知識，你的勝率就會從亂猜的 50% 上升了一點點。
這就是「學習」的意義。
一起學習、一起成長吧～
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本文僅做教學使用，不代表任何投資建議，投資人需了解任何投資皆有其風險。
