Coinglass 是一個專業的加密貨幣數據分析平台，主要提供的衍生品數據包含：價格趨勢、合約成交量、資金費率、爆倉等實時的數據。
在加密貨幣合約的交易路上，Coinglass 是我最相見恨晚、也是我最常研究的數據平台之一，學會判讀數據將能有效改善投資上的決策。
如果要切換此平台合適的語言，右上角也可以切換。
近期正值加密貨幣市場的牛熊模糊的階段。
那，我們該怎麼定義「牛市」、「熊市」呢？
觀察市場活躍度，「持倉量」就是一個很好的指標。
Coinglass 市場活躍度：合約持倉量
市場活躍度，意思是指說，當參與遊戲場一起同樂的人越多，活躍度越高。
這邊的合約持倉量，指的是，在期貨市場開倉的總價值（單位：USD），包含做多的倉位和做空的倉位。
反而如果一個交易者因為獲利了結平倉，或者是虧損過多強制平倉，開倉量就會下降。
之所以不分做多的倉位、做空的倉位，是因為有其他的指標在判斷多空情緒。
但是，實際參與在期貨市場的總持倉量，反而代表了現在市場的活躍程度、資金量。
畢竟，做空的人也會反手做多，反之亦然。
所以可以看出，過往「牛市」的合約持倉量都是偏高的，「熊市則反之」。
那當持倉量上升，該怎麼知道是多數人是做多、還是做空呢？
Coinglass 市場多空情緒：資金費率
資金費率，在加密貨幣的期貨市場的設置，主要是為了控制價格。
因為比特幣的現貨市場，與比特幣的期貨市場，是獨立運作的。
而期貨市場又可以開槓桿，價格波動率肯定更大，為了讓同樣都是比特幣的兩邊市場價格不會偏離太多，設置了一個，資金費率。
當「期貨溢價」（Contango）發生，例如多頭市場，明顯期貨價格高過現貨價格，那在期貨市場多方，必須給空方，一小筆錢。
抑制人們繼續瘋狂做多，讓「期貨溢價」繼續擴大。
反之，若期貨價格低於過現貨價格，則空方要給多方一小筆錢。也稱為「期貨貼水」（Backwardation）。
花了點篇幅解釋「資金費率」，接下來說應用。此圖連結。
所以，觀察「資金費率」的數字，是正是負、正的話有多正，就是一個觀察市場現在多空情緒的好工具。
那結合價格怎麼看？
只要資金費率與市場價格趨勢不同步時，就有獲利空間的可能。
因為以統計來看，做期貨的人群體量少，通常是一群經常關注價格、消息、時時盯盤的人。
所以，資金費率明顯上升，但是價格沒上來時，就是散戶還沒有跟上，這時進場就有獲利空間。
那資金費率高，代表多數人都做多，還有其他更細微的工具可以研究嗎？
這邊介紹一個 Coinglass 最熱門一個工具，清算熱力圖，堪稱為加密貨幣市場的透視眼。
為什麼熱門呢？
因為你能夠知道大家會在什麼時候爆倉，這不是一件有惡趣味的事嗎？
Coinglass 清算倉位分佈趨勢：清算熱力圖
簡單來說，你想知道在比特幣的期貨市場中，什麼價格下的爆倉量會越大的話，看清算熱力圖就對了。
以範例圖來說，最濃的黃色線在 $68530.53 那，也就是說大部分的人做空（因為當下價格在 $68530.53 下方，所以漲到黃色線他們會爆倉）。
那你認為現在價格應該預測漲還是跌呢？
以 Coinglass 官方的說明，雖然該高清算區是支撐/阻力區，但那裡也是磁性區域（Magnet Zone）。
巨鯨們（也就是大戶們），會傾向使其往上漲，因為該區他們可以用相對優惠的價格，一次大量交易比特幣。
但是，一旦磁性區域被清算後，價格可能會開始反轉；因為漲勢的能量耗盡的差不多了，會開始回調。（如同價格走勢撞到阻力區反彈一樣）
也因為磁性區域的特性，
你可以設限價單在磁性區域，讓價格走到低點時做多、走到高點時做空，不過這適用在短線操作。
牛市做空太久，你會爆倉！
當然，如果你同時搭配資金費率、技術分析的佐證，會讓你操作時更加地有信心。
接下來，額外加碼兩個有趣的小工具。
Coinglass 比特幣彩虹圖
這個比特幣彩虹圖（Bitcoin Rainbow Price Chart Indicator） ，就是一目了然地好用！
比特幣，從創建到現在的價格，竟然可以用一個簡單的半對數圖（semi-logarithmic plot），輕鬆、但準確地描繪出一個趨勢。
(半對數圖：y 軸使用對數刻度，而 x 軸則使用線性刻度。)
所以你可以看現在的價格是處在 9 個顏色的哪一個，便可以大概知道處在什麼狀態了。
接下來介紹最後一個指標。
Coinglass 恐懼&貪婪指標
其實我在以前的這篇文章有提過這個工具：
幣圈的市場情緒總是起起伏伏，真的有辦法量化？
關於如何應用，可以看之前的文章。
但是在 Coinglass 使用此指標有兩個好處，除了可以簡單與比特幣的價格對比，也可以在右上角的紅框選取時間區間，它會統計出各指數的比例。
再次提醒大家，以上介紹的工具都是指標之一，不代表能夠 100% 預測市場。
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本文僅做教學使用，不代表任何投資建議，投資人需了解任何投資皆有其風險。
